Het laatste kwartaal van het jaar is gestart. De afgelopen maanden heeft de industrie spannende koersontwikkelingen gezien, maar ook belangrijke ontwikkelingen in de institutionele acceptatie en de globale economie. In het verleden werd september beschouwd als een negatieve maand voor Bitcoin. Dit jaar kende de bekendste cryptomunt echter zijn beste september sinds 2013, met een winst van meer dan 7%. Historisch gezien wanneer we september afsluiten met een positief rendement, zien we een vervolging in de opvolgende drie maanden, zoals omcirkeld in de afbeelding hieronder.
Bitcoin maandelijks rendement (%) Bron: Coinglass
Naast Bitcoin kenden in september ook andere Web3-projecten belangrijke keerpunten in het sentiment. Deze koersontwikkeling werd geleid door AI- en tokenisatieprojecten, waarbij beide Web3-sectoren deze maand een winst met dubbele cijfers zagen. In combinatie met deze positieve koersontwikkeling kende de Web3-industrie andere belangrijke ontwikkelingen. Zo stellen internationale banken zich steeds meer open voor Web3, verlaagt de FED de rentetarieven en zien we nieuwe standpunten vanuit de Amerikaanse politiek. Lees onze nieuwsbrief van de maand voor een samenvatting van de meest invloedrijke trends in de Web3-sector.
Verdere belangrijke ontwikkelingen op het gebied van de wereldwijde financiële instellingen
In september kondigde Visa een belangrijke stap aan in de Web3-markt, met het Visa getokeniseerde assetplatform (VTAP). Dit initiatief is er gekomen om banken tokens te helpen uitgeven op het Ethereum netwerk. Het platform is ontworpen om het traditionele fiatgeld op de blockchain te brengen d.m.v. tokens, waardoor de digitalisering en automatisering van bestaande processen wordt vergemakkelijkt en effectieve activa-uitwisselingen kunnen plaatsvinden. Eén van de eerste belangstellenden, de Spaanse bank BBVA, is van plan in 2025 een live proefversie te starten. Deze ontwikkeling toont de voortdurende inzet van Visa voor blockchain en de Web3-markt. Deze is duidelijk gebleken sinds ze in maart 2021 zijn gestart met de verwerking van betalingen met cryptomunten in Stablecoin USDC op Ethereum. Daarnaast heeft Visa onlangs met de centrale bank van Brazilië samengewerkt aan een proefproject voor een digitale valuta van de centrale bank (CBDC).
Daarnaast heeft één van de grootste banken van Duitsland, Commerzbank, uitgesproken om Web3-handels- en bewaardiensten te verlenen aan zijn zakelijke klanten in samenwerking met de dochteronderneming van Deutsche Börse, Crypto Finance. Deze nieuwe dienst biedt toegang tot Bitcoin en Ether. Hier waakt Commerzbank over de bewaring van digital assets en beheert Crypto Finance de handelsdiensten. Dit partnerschap, versterkt door de cryptobewaarlicentie van Commerzbank die eind 2023 werd verkregen van de Duitse toezichthouder BaFin, het belooft een regelgevende en veilige handels- en bewaaroplossing voor digitale activa.
Deze initiatieven van wereldwijde banken benadrukken de voortdurende ontwikkeling van de integratie van blockchain- en Web3-technologieën in traditionele financiële instellingen. Hoewel het enkele jaren kan duren voordat deze initiatieven volledig zijn uitgerold, is het onmiskenbaar dat instellingen over de hele wereld Web3-oplossingen zullen integreren.
FED sluit zich aan bij de rest van de wereld in het verlagen van de rentetarieven
Op 18 september heeft de Amerikaanse Federal Reserve een belangrijke beleidswijziging doorgevoerd door de rentetarieven met 0,5% te verlagen. Dit is de eerste verlaging in vier jaar. Deze stap zal naar verwachting meer liquiditeit in de wereldwijde markten injecteren, waardoor de financiële condities in verschillende activaklassen kunnen worden gestimuleerd, waaronder de Web3-markt. Voor de Web3-sector kan dit zich vertalen in een toename van de kapitaalinstroom, omdat beleggers hogere rendementen op alternatieve activa nastreven dan op traditionele aandelen en obligaties. Lagere rentetarieven bevorderen in het algemeen een omgeving van risicobereidheid, waardoor technologie- en innovatie-gedreven markten zoals Web3 aantrekkelijker worden. Deze omgeving zou investeringen in cryptomunten, gedecentraliseerde financiering (DeFi) platforms en blockchain startups kunnen versnellen, omdat de lagere kapitaalkosten speculatieve en groeigerichte investeringen aantrekkelijker maken.
Ook in het machtigste land ter wereld speelt Web3 een grote rol
In september stonden de standpunten van zowel presidentskandidaat Kamala Harris als Donald Trump over cryptomunten centraal. Hoewel Harris de industrie niet volledig omarmt, maakte ze haar eerste belangrijke statement over Web3-assets, en gaf ze aan dat haar administratie “innovatieve technologieën zoals AI en digitale activa zal aanmoedigen en tegelijkertijd consumenten en investeerders zal beschermen”. Hoewel dit niet beantwoordt aan de verwachtingen van de industrie over een ingrijpende wijziging van de regelgeving, betekent dit wel een verandering in het politieke klimaat.
Anderzijds heeft Trump het pro-crypto beleid volledig omarmd en stelt gewaagde initiatieven voor zoals een Amerikaanse Bitcoin voorraad en om een crypto-vriendelijke regelgeving vorm te geven. Zijn verzet tegen digitale valuta van de centrale bank (CBDC’s) en vocale ondersteuning voor Bitcoin hebben Web3-voorstanders bekrachtigd. Ter uitbreiding van het enthousiasme van Trump in de Web3-markt, hebben we de lancering gezien van ‘World Liberty Financial’, een gedecentraliseerd financieel platform dat wordt ondersteund door Donald Trump. Hoewel veel nog achter de schermen blijft, stelt het platform dat het streeft naar de “massale invoering van Stable Coins en Decentralized Finance”.
Conclusie
Nu het laatste kwartaal van het jaar is gestart, zien we een markt die is gepositioneerd voor potentiële groei, met optimisme rond “Uptober” – een maand die historisch gezien goede prestaties heeft geleverd voor de Web3-markt.
Na maandenlang van onzekerheid op de markt met geopolitieke spanningen, tientallen miljarden aan terugbetalingen van failliete handelsplatformen en de renteverwachtingen van de centrale banken, lijkt het stof voorlopig neergedaald.
De vooruitzichten lijken te wijzen op een stabilisering. Na Bitcoin zijn beste september sinds 2013 neemt het momentum toe. De institutionele acceptatie van Web3-technologieën blijft toenemen, centrale banken – waaronder de Fed – zijn overgegaan tot renteverlagingen als reactie op de afnemende inflatiecijfers, en het politieke landschap voor Web3 is aan het versterken. Nu we richting het einde van het jaar gaan, bereidt de markt zich voor op een afsluiter van formaat.
Ontdek hoe jij kunt profiteren van deze ontwikkelingen, en hoe deze activaklasse binnen uw beleggingsportefeuille past. Plan een vrijblijvende kennismaking om meer te weten te komen over de innovatieve strategieën van Six Capital.
